Еще не так давно эксперты склонялись к тому, что рубль достигнет отметки 40 за доллар не раньше 2017 года. А сейчас уже курс падает до 50 рублей и останавливаться пока не собирается. Большинство теперь уверены в том, что девальвации рубля не избежать в 2015 году, расходятся только в одном: какой будет уровень обесценивания и когда.
Повлиять на ослабление рубля может несколько факторов. Прежде всего это геополитическая ситуация страны. Сложившаяся ситуация в Украине не самым лучшим образом сказывается на экономической обстановке, особенно после последовавших санкций от США и Евросоюза. Конфликт в Украине и участие России в этом вопросе привели к тому, что курс доллара составил 40 рублей уже по состоянию на начало октября 2014.
Следующим фактором, который не меньше влияет на состояние рубля — это постоянно снижающийся уровень цены на нефть, из-за чего национальная валюта падает еще сильнее. У Минфина РФ имеется план действий на случай, если события будут развиваться по самому пессимистичному сценарию, а баррель нефти будет снизится до $60.
Все это, а также долгое отсутствие структурных реформ в экономике, способствует тому, что российская экономика переживает стадию рецессии. Как прогнозирует МВФ, 2014 год покажет в итоге нулевой рост экономики, максимум — 0,2%, уровень инфляции же за этот год больше 6%.
Как итог на сегодняшний день, среди негативных факторов, провоцирующих снижение экономики РФ, можно назвать:
— санкции ЕС и США;
— напряженность в отношениях с довольно крупным партнером в экономике — Украиной;
— рост объема дотаций после присоединения Крыма;
— проблема беженцев;
— другие внутренние факторы, такие как падение акций в крупных российских корпорациях («Мичел», «Башнефть» и др.).
Позитивными факторами могут стать следующие:
— проводимые сейчас экономические реформы в поисках новых источников для вливания денежных средств в бюджет;
— сохраняющаяся вероятность роста цен на источники энергии;
— намечающийся внутренний рост развития в отраслях экономики, которые пострадали от объявленных сакций сильнее всего;
Таким образом, можно предположить, что падение рубля в 2015 году продолжится до восстановления цен на нефть и до окончания украинского конфликта. Кроме того, в планах ЕС — сокращение зависимости от углеводородов России вдвое уже в ближайшие годы, что также не может не настораживать.
Прогнозы на 2015 год
По мнению Всемирного банка будущее для российской экономики на ближайший год катастрофично. В рейтингах международных агентств страна получает негативный уровень. Они считают, что 2015 год для российского рубля будет сопровождаться неконтролируемой девальвацией.
Минэкономразвития прогнозировал на 2015 год 28,3 рубля за доллар, но уже сейчас министерство заявлет, что этот прогноз, из которого расчитывается ожидаемый доход страны, будет корректироваться в сторону ослабления рубля, повышения инфляции и снижения цен на нефть. Исправить ситуацию в экономике планируется пополнением бюджета сверхплановыми доходами, получаемыми за экспорт сырья, которые сейчас направляются в Резервный фонд. Относительно роста ВВП Минэкономразвития прогнозирует, что его не будет, в то время как ранее этот прогноз составлял 3,9% роста.
Министерством финансов высказываются опасения относительно бюджета в 2015 году из-за заниженного прогнозируемого курса рубля — по его предположениям доллар будет стоить в районе 37 рублей.
Иностранные банки в основном прогнозируют 1 доллар в 39 рублей, до 1,3% роста ВВП и 6,6% инфляции.
ЦБ проводятся валютные интервенции, чтобы поддержать рубль. Если цены на нефть поднимутся до $95, это поможет укрепить рубль на отметке около 38 рублей за доллар. Иначе валютные интервенции придется усилить.
Девальвация — это фактическое обесценение национальной валюты относительно других валют мира. Рубль подвергался сильной девальвации в 1998 (на 300%), в 2009 (на 45%) и в 2014 (на 70%). Стоит ли ожидать девальвации рубля в 2015 году?
Прогнозы по девальвации рубля в 2015 году
На то, продолжится ли тренд 2014 года по обесценению рубля в 2015, будут влиять два основных фактора:
- Цена на нефть;
- Санкции.
В ситуации зависимости российской экономики от цен на энергоносители, рубль фактически повторяет движение цены на нефть. Напомним, что в 2014 году, цена барреля нефти марки Brent снизилась со $110 до $50, то есть более чем в 2 раза. Цена на нефть в 2015 году будет определяться себестоимостью добычи сланцевой нефти в США и действиями стран ОПЕК. При этом ситуация на Украине и введенные санкции являются дополнительным фактором ослабления рубля. В связи с этим эксперты выделяют 2 сценария развития событий и связанное с этим укрепление или ослабление рубля:
- При негативном сценарии, нефть продолжит дешеветь до уровней $30-40 за баррель. И если санкции при этом останутся в прежнем объеме или будут ужесточены, рубль в 2015 году ждет дальнейшее ослабление и девальвация на уровне 20-30%.
- При позитивном развитии событий, цена на нефть отскочит на уровень $70-80 за баррель. При этом если санкции останутся на прежнем уровне, рубль сможет укрепиться на 10-20%, а если они будут отменены — рост может составить до 40%.
Что будет с ипотечными кредитами?
Тем, кто успел взять ипотеку под 15% остается только радоваться. При ключевой ставке в 17% в 2015 году банки смогут предложить ставки лишь на уровне 20-25%, что непосильно практически любому россиянину. Пересмотр же ставок по уже оформленным кредитным договорам вряд ли возможен, если только иное не указано в ипотечном договоре.
Что будет с вкладами?
Чтобы покрыть увеличившуюся инфляцию и девальвацию рубля, банки будут вынуждены предлагать повышенные (до 20%) ставки по рублевым вкладам. Учитывая это и , банки в 2015 году наверняка зафиксируют прирост как валютных, так и рублевых депозитов. Между тем, непростая экономическая ситуация продолжит влиять на частоту отзыва ЦБ банковских лицензий, в связи с чем вклады населения перетекут в
Падение цен на нефть и другие сырьевые товары, а также ожидание повышения Федеральной резервной системой США ключевой ставки привели к тому, что курс большинства мировых валют снизился относительно американского доллара. Мексиканский песо потерял 13%, канадский доллар — 17%, австралийский доллар — на 14%, норвежская крона — на 17% и т.д.
На экономиках развитых стран с диверсифицированной экономикой и экспортом падение курса национальных валют отразилось не сильно. А вот для развивающихся стран девальвация стала единственной возможностью защититься от бурь на финансовых рынках.
Развивающиеся страны — экспортеры сырья, которые пытались держать валютный курс, тратя на это свои золотовалютные резервы, проиграли больше остальных, поскольку вынуждены были пойти на разовую и глубокую девальвацию. Так, в декабре Центробанк Азербайджана, державшийся, пожалуй, дольше всех, сообщил о переходе на плавающий курс маната, который тут же подешевел примерно на 50%.
Денежные власти Казахстана допустили два раунда девальвации тенге. Первый прошел в феврале, второй в августе. Формально курс был отпущен в свободное плавание, но Центробанк Казахстана регулировал его, создавая искусственный дефицит тенге.
«Все понимают, что курс регулируется, поэтому девальвационные ожидания никуда не пропадают, а усиливаются, и в результате дедолларизация пробуксовывает», — сказал Forbes.Kz Галим Хусаинов, глава BRB Invest.
Такая политика не сработала, и 15 декабря курс обновил исторический минимум с 1993 года. В целом за год тенге к доллару подешевел более чем в два раза.
Россия на фоне своих нефтегазовых соседей по СНГ выделяется тем, что отпустила рубль в свободное плавание еще в ноябре прошлого года.
«За прошедшие два года валюты СНГ находятся под серьезным давлением; при этом Россия активнее других государств региона движется в направлении более гибкого валютного режима. Несколько центральных банков смирились с неизбежностью этого только после череды девальваций. Самым свежим примером является манат», — отмечает из .
Основной виток обесценения рубля прошел в ноябре-декабре 2014 года, на начало года доллар стоил около 63 руб., то есть на настоящий момент он подорожал примерно 11%. Кроме того, после сокращения золотовалютных резервов в 2014 году примерно на $120 млрд (тут свою роль сыграли и западные санкции против России, закрывшие российским заемщикам доступ на финансовые рынки ЕС и США) в 2015-м смог сохранить почти все оставшиеся резервы. На начало января их было, по данным Банка России, $386,2 млрд, на 11 декабря — $368,9 млрд.
Но есть и особо упорные. Президент Венесуэлы именно из таких. Он ходит в спортивном костюме в цветах национального флага, общается со своим предшественником , который приходит к нему в виде птички, и гордо несет знамя боливарианской революции. Госрегулирование цен и рынков, бесплатные соцуслуги, а также жесткий курс нацвалюты боливара.
Пока нефть стоила $100 за баррель, венесуэльский социализм чувствовал себя неплохо. Но еще в 2013 году начались экономические трудности, а после прошлогоднего двукратного падения цен на нефть неизменная политика властей привела к настоящей экономической катастрофе.
Инфляция в текущем году, по официальной оценке, составит около 100%, ждет 159%. На следующий год МВФ прогнозирует рост потребительских цен на 204%! Плюс к этому дефицит товаров, резкое падение доходов населения, процветающий черный рынок. И одним из главных источников проблем является жесткий курс боливара. Доллар официально стоит 6,35 боливара, а на черном рынке — 900. В результате ВВП, по разным прогнозам, упадет на 7-10%. Сильнее (не считая совсем уж отсталые страны) экономика упадет в этом году только на Украине (прогноз — минус 12% по ВВП, инфляция — выше 40%, гривна упала с начала года на 50%).
Из-за экономического кризиса правящая партия в Венесуэле недавно проиграла выборы прозападной оппозиции. Мадуро обвинил в поражении крупный бизнес и Штаты и призвал военных готовиться к борьбе с контрреволюцией.
«Нам грозит крупномасштабный кризис, который может вылиться в мощную борьбу между патриотами и антипатриотами. Этот конфликт создаст сильное напряжение. Это контрреволюционный кризис», — сказал он.
По экономической причине на президентских выборах в Аргентине победил оппозиционер Маурисио Макри. Он обещал отменить режим жестких валютных ограничений и 17 декабря выполнил задуманное. «Мы с радостью сообщаем, что ограничения на свободную покупку иностранной валюты отменены», — заявил министр финансов Аргентины Альфонсо Прат-Гай. Песо в первый же день обвалился примерно на треть.
Соседняя Бразилия также переживает политический кризис на фоне спада экономики и девальвации реала на четверть с начала года. Президента Диому Руссеф и ее окружение оппозиция обвиняет в коррупции и собирается объявить ей импичмент. В Турции правящей партии президента Эрдогана пришлось в этом году два раза проводить выборы, чтобы получить большинство в парламенте. Сохраняющаяся уже не первый год политическая нестабильность, а теперь еще и конфликт с Россией не оставляют Турции больших перспектив на будущее. Турецкая лира потеряла за этот год около 25%.
Почему девальвация не дает большого положительного эффекта для тех развивающихся стран, которые являются импортерами сырья? Британская в статье об исследовании по проблемам девальвации отмечает, что в настоящее время эффект от ослабления национальных валют в два раза слабее, чем двадцать лет назад. Глубокая интеграция в мировую экономику ведет к тому, что девальвация практически бесполезна. Сложные продукты, например гаджеты, состоят из компонентов, произведенных в разных странах, что не приносит выгоды стране конечного производства, а «сливки» снимают транснациональные корпорации.
Развивающиеся страны, как экспортеры сырья, так и импортеры, будут испытывать экономические трудности и в дальнейшем. Валюты после решения о повышении ключевой ставки продолжат слабеть, спрос на сырье и объемы мировой торговли еще снизится. Аналитики JP Morgan Chase в декабре понизили прогноз по росту ВВП в 2016 году для 21 из 22 развивающихся стран (по Чехии ожидания остались на прежнем уровне).
Ухудшены оценки и для Китая. Экономика Поднебесной замедляется, в этом году рост может составить 6,8-6,9%, в следующем он снизится до 6,5%. Китай, так же как и другие страны, в течение этого года ослаблял курс своей валюты. С начала года он подешевел к доллару на 6,5%. В декабре был зафиксирован минимум за четыре года. Китайские власти могут позволить себе не отпускать юань в свободное плавание в силу масштабов своей экономики, ее диверсифицированности, а также из-за наличия $3,4 трлн резервов. Постепенно снижая курс, они дают конкурентные преимущества своим компаниям.
По такому пути идет и Еврозона. Доллар к евро за год укрепился на десять с лишним процентов. Но этого мало для того, чтобы разогнать постоянно буксующую европейскую экономику. Будет ли евро падать и дальше, зависит от скорости повышения ставки ФРС и от действий .
Сейчас он в рамках программы количественного смягчения покупает ежемесячно активов на €60 млрд. Участники рынка считают эту сумму недостаточной и ждут расширения программы вливаний.
У Китая и ЕС есть шанс воспользоваться плодами девальвации. У России его нет, поскольку нет конкурентоспособной экономики, способной в достаточном объеме предложить как внешним, так и внутренним покупателям что-то кроме нефти, газа, стали и оружия. Экономическая политика правительства не оставляет шансов на то, что в ближайшие годы ситуация изменится. А значит, нас вполне может ожидать углубление рецессии и политический кризис.
Конечно, в такой критической ситуации давать прогноз на курс рубля – вещь неблагодарная. Даже ученые финансисты и высокопоставленные экономисты дают на этот счет совершенно противоречивые прогнозы, сто будет с рублем в 2015 году. Если еще летом 2014 года доллар стоил 35 рублей, то в середине декабря курс рубля резко обвалился почти до 80 рублей за доллар, и только экстренное вмешательство ЦБ немного замедлило это падение рубля. Что же ожидать дальше от национальной валюты? Продолжится ли девальвация рубля в 2015 году? До каких значений рубль? Что произойдет с отечественной экономикой после таких потрясений?
Реакция ЦБ на падение рубля
Бывший министр финансов поддержал действия регулятора по поднятию базовой ставки рефинансирования до 17%, оценив эти действия, как вполне профессиональные. Слышны и другие мнения. Одни говорят, что этого явно недостаточно – следовало поднять этот показатель до 25%. Другие в резких выражениях критикуют действия регулятора, уверяя, что поднятием ставки на такую величину ЦБ просто уничтожил отечественную экономику, особенно, если это правило будет действовать в течение длительного времени.
Не добавляет оптимизма и стоимость нефти – в своей игре на понижении стоимости нефти арабские страны вольно или невольно способствуют стагнации экономики во всех странах-экспортерах нефти. Страдает экономика России, Венесуэлы – наиболее крупных поставщиков черного золота в мире. Это напрямую влияет и на курс нашей национальной валюты, как и на экономический прогноз на 2015 год. Если цена нефти останется на сегодняшнем уровне в 60 долларов за баррель, экономике грозит рецессия, а курс рубля продолжит падение. Вряд ли временные денежные вливания ЦБ смогут надолго повлиять на ситуацию, хотя экономисты и говорят, что рубль значительно недооценен.
Прогноз на курс рубля 2015
Председатель Центрального Банка уверяет население, что курс рубля должен стабилизироваться, но для этого нужно время. С этим мнением согласны и другие авторитетные экономисты, но все сходятся на том, что этот шаг очень рискованный – он способен гораздо больше навредить отечественной экономике, чем помочь стабилизировать курс рубля. Объясняется это просто – при высокой ставке рефинансирования отечественные промышленные предприятия потеряют возможность получать кредиты, возросшие ставки не позволят им эффективно развиваться, что грозит массовым разорением крупных и мелких компаний.
Председатель ЦБ призвал отечественных производителей воспользоваться выигрышной ситуацией и завоевывать рынки, а финансисты пытаются успокоить население заявлениями о том, что одновременно с повышением базовой ставки возрастут процентные ставки по вкладам. Вот только это слабое утешение после того, как рубль уже потерял больше 60% от своей стоимости и наверняка девальвация рубля в 2015 году продолжится, а вот вероятность того, что рубль отыграет потерянные позиции, очень мала.
Каким бы ни был прогноз на курс рубля в 2015 году: падение, обвал рубля или его укрепление, населению следует запастись терпением и привыкать к новым условиям, когда зарплаты и пенсии существенно «похудели», инфляционные процессы набирают обороты, а товары и услуги будут дорожать и дальше. Россиянам к таким сюрпризам не привыкать, но оптимизма это, увы, не добавляет. Несомненным остается только одно: по законам экономики все кризисы рано или поздно заканчиваются, за ними следует экономический рост. Остается только ждать его с нетерпением.
Что ожидать от рубля в наступающем году, будет ли девальвация рубля или нет? В этом году рубль уже обесценился в два раза, соответственно цены на продукцию, покупаемую за валюту, взлетели вверх, покупательская способность населения пострадала.
Экономика страны показала слабый рост, всего лишь в один процент. Многие эксперты считают, что говорить о полноценном кризисе не стоит. Поскольку на экономику страны влияют санкции, наложенные Америкой и поддержанные европейскими странами. Зависимость экономики от соседнего государства, Украины, тоже плохо сказывается из-за разрыва отношений с ней. Что делать простому человеку, скупать валюту или ждать пока рубль совсем обесценится до уровня стоимости туалетной бумаги, за которую также ничего не купить.
Девальвация, это обесценивание рубля или другой валюты по отношению к эталонным деньгам, долларам, евро. Ослабление национальной российской валюты заметили и почувствовали все, он уже не находится на уровне 35 рублей за доллар, а превысил отметку 60. Многие считают, что рубль недооценен и в следующем году доллар не будет превышать отметку больше шестидесяти. Напечатанный госбанком рубль, необходимость отдавать взяты ранее долги в валюте и не возможность получать кредиты, а также некоторые экономические факторы повлияли на падение рубля. Многие иностранные компании перестали возить свой товар и ждут, когда ситуация стабилизируется. И, похоже, что в эти дни, в конце декабря у государства получается остановить девальвацию.
По мнению многих экспертов в наступающем году падение курса рубля не превысит 5-10%. Девальвация будет плавная и контролируемая, она произойдет только в целях балансировки бюджета. Причин сильно беспокоиться нет, бежать в обменные пункты и покупать по такому завышенному курсу доллар нет никакого смысла, только если он не нужен срочно, например, для заранее запланированной зарубежной поездки. Во время ажиотажа лучше всего не покупать, а продавать валюту, поскольку это время сильно завышенных спекулятивных цен.
Но если продолжиться падение цены на углеводороды, нефть, газ, давление на экономику со стороны развитых стран увеличиться, отток капитала не остановится, государственный банк потратит большую часть золотовалютных запасов, то ожидать резкой девальвации рубля вполне реально. Поэтому лучше заранее подумать, во что быстро ликвидное можно вложить рубль. Золото или валюты других стран, или что-то другое решать владельцу обесцененных уже в два раза на сегодня рублей. Стоит вспомнить, к чему пришел из-за падения цен на углеводороды советский союз. Непомерные расходы на вооружение и ведение войн, падение суммы основных поступлений в результате снижения цен на углеводороды полностью уничтожило его экономику.
